Découvrez les thèmes d'investissement 2021 présentés par notre équipe d’experts en stratégie d’investissement.
Nos dix thèmes d'investissement pour 2021 sont essentiellement tactiques, structurels et axés sur les marchés actions. Nos thèmes sont proposés par horizon d’investissement.
Notre premier thème, intitulé « Vaccins, reprise et relance », se concentre sur les secteurs qui devraient être les premiers à rebondir dans le retournement conjoncturel que nous anticipons au cours des prochains mois. Citons par exemple les secteurs cycliques, certaines matières premières et les devises qui leur sont liées.
Pour le moyen terme, nous proposons trois thèmes porteurs :
- « Performance absolue à faible volatilité » qui recommande les OPCVM alternatifs, les fonds obligataires absolus et les produits structurés.
- « Dénicher les opportunités de rendement » qui recommande obligations d'entreprises et des marchés émergents, fonds d'infrastructures et immobilier.
- et enfin « Une nouvelle diversification pour un nouveau monde » qui recommande une diversification des actifs au travers de certaines matières premières, devises, obligations américaines indexées sur l'inflation, OPCVM alternatifs et private equity.
Pour un horizon de long terme, nous avons élaboré six thèmes :
- « La métamorphose du dragon : ouverture des marchés de capitaux et réforme économique en Chine » qui met en lumière les actions A chinoises, le secteur technologique, les obligations onshore, etc.
- « Nouveaux modes de consommation dans un monde post-confinement » qui mise sur la consommation domestique, les loisirs/activités domestiques, etc.
- « L’évolution des influences générationnelles : comment les tendances démographiques améliorent la qualité de vie » qui investit dans le domaine de la nutrition, le logement, le soin médical etc.
- et enfin « Les innovations technologiques au service de la disruption » qui parie sur l’intelligence artificielle, le Big Data, la cybersécurité, etc.
Un dernier groupe vous propose deux thèmes qui permettent d’intégrer les critères ESG (Environnement, Social et Gouvernance) :
- « La transition énergétique et le Green Deal » (innovation technologique, équipements et stockage pour les énergies renouvelables)
- et « Une gouvernance forte, clé pour une surperformance à faible risque : investir dans la confiance et la rentabilité ».
THÈME 1
Vaccins, reprise et relance
2021 sera probablement l'année du retournement de situation : croissance contre récession, vaccin contre virus, reprise contre arrêt de production, inflation (modérée) contre déflation, et dollar faible contre un dollar précédemment fort.
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THÈME 2
Performance absolue à faible volatilité : le défi d'un monde de rendements négatifs
Dans un monde avec des rendements nuls sur les liquidités et des rendements négatifs sur de plus en plus d'obligations souveraines, il est très difficile pour les investisseurs de trouver des solutions de rendement positives et peu risquées.
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THÈME 3
Dénicher les opportunités de rendement
Les rendements obligataires ne cessent de baisser depuis 40 ans. Face à ces taux bas, voire négatifs dans les pays développés, les investisseurs en quête de rendement doivent se détourner des obligations gouvernementales traditionnelles.
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THÈME 4
Une nouvelle diversification pour un nouveau monde
Les rendements obligataires sont tellement bas qu’ils jouent moins bien leur rôle d’amortisseur quand les marchés d’actions chutent. Il faut donc ajouter une ou plusieurs autres classes d’actifs à ce mix traditionnel, afin d’augmenter le rendement attendu, sans accroître le risque.
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THÈME 5
La métamorphose du dragon - Chine : ouverture des marchés de capitaux et réforme économique
La levée des restrictions sur les marchés financiers nationaux, ainsi que l'inclusion des actions A et des obligations du marché domestique (onshore) dans les principaux indices mondiaux, ouvrent de plus en plus les actifs financiers chinois onshore aux investisseurs étrangers.
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THÈME 6
Nouveaux modes de consommation dans un monde post-confinement
La crise de la Covid-19 a accéléré les nouvelles tendances de consommation domestique, caractérisée par plus de commerce électronique, de « fait maison », de vie saine, etc. La demande est importante, car les ménages ont été privés de certaines dépenses durant le confinement. Elle pourrait redémarrer avec l’arrivée des vaccins comme puissant catalyseur.
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THÈME 7
Influences générationnelles : comment les tendances démographiques améliorent la qualité de vie ?
Le vieillissement de la population et le coût des soins de santé sont des tendances qui entraînent un important besoin de garantir des années de vie supplémentaires dans des conditions saines, tout en maîtrisant les coûts. Face à cet enjeu de politique publique, les
mesures préventives d’amélioration des modes de vie et de soins de santé offrent des opportunités à long terme.
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THÈME 8
Les innovations technologiques au service de la disruption
L'économie de la connaissance est de plus en plus au cœur de nos activités. Pour permettre l'innovation, un certain nombre de technologies de rupture, telles que la 5G et l’intelligence
artificielle, sont nécessaires et en cours de déploiement.
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THEME 9
La transition énergétique et le "Green Deal": opportunités à long terme
La transition énergétique consiste à passer d'une production centralisée et basée sur les combustibles fossiles, à un modèle énergétique propre/renouvelable et décentralisé.
Nous observons une forte demande de produits et de services dans ce domaine.
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THÈME 10
Une gouvernance forte, la clé pour une surperformance à faible risque : investir dans la confiance et la rentabilité
Depuis 2015, les entreprises européennes ayant de solides antécédents en matière de gouvernance d'entreprise (en matière de transparence et de droits des actionnaires) ont systématiquement surperformé l'indice STOXX Europe, en particulier lorsqu'il est allié à un niveau de rentabilité supérieur à la moyenne.
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Découvrez l'ensemble de nos thèmes d'investissement pour 2021 (pdf)