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Sauvez le climat et votre porte-monnaie - Thèmes d'investissement 2022 #3 - Mise à jour

Publié le 17 Mai 2022 - Mis à jour le 17 Mai 2022

La flambée du prix des matières premières et de l'énergie a suscité un regain d’intérêt pour les modèles d'économie circulaire. Ces dernières années, les pays développés ont été habitués à des prix des matières premières toujours plus bas, mais ce cycle est à présent terminé.  En à peine quatre mois, le prix des matières premières (énergie, métaux, denrées alimentaires) a bondi de 33 % en euros. Désormais, la hausse de nos coûts fixes et nos budgets limités nous empêcheront d’être trop dépensiers. 

Les leaders de l'économie circulaire enregistrent une forte reprise : la correction boursière du T1 2022 a été particulièrement sévère pour les valeurs et les secteurs dont la performance est corrélée à la croissance de l’économie. Mais nous identifions désormais un point d'entrée intéressant pour les produits d'investissement axés sur l'économie circulaire, l'efficacité énergétique et les énergies renouvelables.

Nos recommandations

Un thème multi-actifs : actions, obligations, infrastructures, immobilier et matières premières

Leaders de l'économie circulaire : notamment en mettant l'accent sur une conception améliorée et plus modulaire, rendant les produits plus facilement réparables, plus durables et dont la production nécessite moins de matières premières, avec une empreinte carbone plus réduite. Cela inclut les principaux fabricants et sociétés technologiques de plusieurs industries manufacturières, ainsi que les grands opérateurs de l'économie de partage et du crédit-bail.

Efficacité énergétique : il est beaucoup plus facile d'économiser de l'énergie que d’en produire, grâce à des solutions d’économie d'énergie telles que l'isolation, le verre intelligent, les pompes à chaleur géothermique, les capteurs de lumière automatiques et les systèmes de surveillance de l’alimentation électrique.

Infrastructure de réseau intelligent et stockage des énergies renouvelables, y compris les métaux pour batteries, qui sont des matières premières nécessaires à ces systèmes de stockage.

Énergies renouvelables/propres, compte tenu de la nécessité de produire plus d'électricité à partir de sources d'énergie non fossiles afin de garantir une plus grande sécurité énergétique et une meilleure autosuffisance.

Principaux risques

Un impératif politique majeur, la baisse des prix énergetiques  pour les consommateurs et les entreprises, pourrait entraîner un report des investissements et des politiques requises pour stimuler les investissements dans l'économie circulaire à court terme.

La mise en œuvre de nouvelles technologies permettant d'optimiser l’utilisation des ressources naturelles, y compris l'énergie, pourrait remplacer les technologies et les modèles économiques actuels de l’économie circulaire en ce qui concerne la réutilisation, la réparation et le recyclage des biens et des services. 

L’inflation élevée stimule l'économie circulaire

L'inflation élevée augmente le coût de la vie, comprimant le budget moyen des ménages et réduisant les dépenses discrétionnaires pour la majeure partie des consommateurs. Il s'agit là d'un coup de pouce économique inattendu pour l'économie circulaire, car cela oblige les ménages à repenser leurs dépenses en biens et services. Dans cet environnement, les consommateurs se concentrent sur le rapport qualité-prix a) en vendant d’occasion des produits qu'ils n'utilisent plus pour les monétiser, b) en réparant leurs biens plutôt que de les remplacer et également c) en achetant des biens d'occasion ou en les louant/ayant recours au leasing au lieu de les acheter, afin d'économiser de l'argent.

Exit l’économie linéaire, place à l’économie circulaire

Nous devons nous éloigner du cycle d’extraction-fabrication-utilisation-élimination des produits et nous orienter de plus en plus vers un modèle circulaire - un nouveau modèle inspiré de la nature. Il n'y a pas de déchets dans la nature. Les matériaux ne sont pas jetés ni gaspillés, mais restent dans des « boucles fermées ». Les produits sont conçus et fabriqués de manière à ce que leur durée de vie soit a) prolongée grâce à une conception intelligente b) facilement réparables, et qu'ils soient c) réutilisés ou d) facilement recyclés à la fin de leur vie.

Prolonger le cycle de vie des smartphones

Les smartphones sont un exemple important du prolongement de l’utilisation, de l’amélioration de la réparabilité et de la généralisation du recyclage. Selon Statista, le smartphone moyen dure 2,75 ans, avant d'être remplacé. Bien que cela soit supérieur à la moyenne de 2 ans enregistrée auparavant, cette durée de vie reste extrêmement courte pour un produit sophistiqué contenant une telle quantité de métaux précieux et de batteries. Rappelons que seulement 35 % des 53 millions de tonnes de déchets électroniques jetés dans le monde sont actuellement recyclés.

Les nouvelles réglementations obligeant les fabricants de smartphones à mettre des pièces de rechange, à des prix abordables, à la disposition des consommateurs et des réparateurs tiers contribuent à prolonger le cycle de vie des smartphones existants, tandis qu'un certain nombre de revendeurs spécialisés dans l'occasion offrent désormais une deuxième vie aux smartphones.

La hausse exponentielle du prix des matières premières constitue un énorme stimulant économique

Les consommateurs veulent non seulement être de plus en plus attentifs à l'environnement dans leurs choix, mais cela est désormais également bénéfique pour leurs porte-monnaie. En à peine quatre mois, le prix des matières premières (énergie, métaux, denrées alimentaires) a augmenté de 33 % en euros. Ces dernières années, les pays développés ont été habitués à des prix des matières premières toujours plus bas, mais cela est terminé. Désormais, la hausse des coûts fixes et nos budgets limités nous empêchent d’être aussi dépensiers.

L’upcyclage est la nouvelle tendance de la mode

L’upcyclage signifie recycler ou réutiliser quelque chose de manière à augmenter la valeur de l'objet original. L'upcyclage consiste donc à prendre quelque chose d'ancien et à créer quelque chose de nouveau. Ne pensez pas deuxième-main, mais plutôt à acheter des vêtements et des biens « vintage », « déjà aimés », « d’occasion » - et être à la mode de manière éco-responsable !

Les indices des leaders de l'économie circulaire, des énergies propres et de l'efficacité énergétique ont tous enregistré une forte reprise récemment

Après les cessions récemment enregistrées sur les marchés boursiers au T1 2022, nous identifions un point d'entrée intéressant pour les investisseurs dans les fonds et autres produits d'investissement axés sur l'économie circulaire, l'efficacité énergétique et les énergies renouvelables. 

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