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Investissement

Définir une stratégie - Finance comportementale #1

Publié le 06 Août 2021 - Mis à jour le 10 Août 2021

Avant d’investir en Bourse, il faut se poser les bonnes questions. Afin d’établir une stratégie claire, personnelle et précise. 

Pourquoi ? Parce qu’aujourd’hui on est dans une situation paradoxale. Les investisseurs veulent des rendements de plus en plus élevés mais sans pour autant vouloir prendre plus de risques pour les obtenir. 

Tout cela est dû à la multiplication des périodes de forte volatilité sur les marchés financiers qui créée un véritable climat d'aversion au risque.

Résultat, les investisseurs sont devenus très réactifs aux événements de court terme et perdent généralement de vue leurs objectifs long terme.

On le voit très bien sur le graphique où l’investisseur est plus guidé par les mouvements de marché que par ses priorités.

Dans la 1ere partie de la courbe, la hausse est si rapide qu’il va se précipiter pour acheter de peur de rater le coche. Son credo c’est…si j’attends trop je ne profiterai jamais de la hausse. Alors j’achète.

L’ennui, c’est que le marché consolide à ce moment-là. Alors, évidemment, au début il a plutôt envie de renforcer sa position parce qu’il croit toujours à la tendance haussière du marché. Mais il va vite se mettre à douter, à chercher des explications logiques à la baisse.  Ca ne peut pas durer comme çà, le PER (Price Earning Ratio) est tombé à 8.

Finalement, il craque et coupe ses positions au plus mauvais moment. Et le pire c’est qu’il va se conforter dans l’idée que c’était la seule décision à prendre. J’ai bien fait de tout vendre.

Et puis, progressivement, le marché se reprend. D’abord, il est surpris. N’y croit pas. Puis cherche à comprendre pourquoi ça monte. Et, n’y tenant plus, il décide de racheter ses positions, souvent un peu tard …Zut. J’y vais quand même, c’est finalement moins cher que la première fois.

Vous voyez bien que ces comportements sont très pénalisants pour une bonne gestion de portefeuille dans la durée.

Bref, pour réconcilier le rendement souhaité avec une prise de risque adaptée, il faut prendre en compte 2 éléments :

Pour vous aider, nous vous proposons d’approfondir le sujet à travers 8 vidéos sur la finance comportementale retraçant les principaux comportements d’un investisseur sur le marché :